|
Американские промышленные компании критикуют планы инвестбанка JPMorgan Chase создать торгуемый индексный фонд (ETF) на базе физической меди.
Они считают, что данный инструмент приведет к «искусственному взвинчиванию цен» на этот цветной металл и «разрушит американскую и мировую экономику».
Медь отличается высокой электропроводимостью, химической стойкостью и ковкостью, и поэтому используется в самых разных отраслях обрабатывающей промышленности. Она применяется для изготовления электрических проводов, гальванических элементов и батарей.
В письме, которое юристы, представляющие интересы потребителей меди, направили в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), говорится, что созданием индексного фонда JPMorgan может оказать столь же пагубное влияние на рынок меди, как японский банк Sumitomo, оказавшийся в центре скандала из-за резкого роста цен в 1995-1996 гг.
JPMorgan входит в число тех компаний, которые стремятся извлечь прибыль из интереса инвесторов к применяемым в промышленности металлам: он планирует создать фонд, который предоставит непосредственный доступ к физической меди.
Как следует из заявления JPMorgan для регуляторов, создаваемый фонд будет состоять из 61 800 т меди, что составляет 27% от запасов металла, хранящихся на складах Лондонской биржи металлов в разных частях света. Фонд iShares, предложенный компанией BlackRock, состоит из 121 200 т. металла.
Среди промышленных компаний, подавших жалобу на JPMorgan, - крупнейший в США производитель электрического кабеля Southwire и хедж-фонд Red Kite, занимающийся металлами и работающий как трейдер. По словам адвоката Боба Бернштейна из Vandenberg & Feliu, его юридическая фирма представляет интересы компаний, перерабатывающих половину всей меди в США. В письме SEC промышленные группы жалуются, что новый фонд приведет к «искусственно вызванному резкому повышению цен на краткосрочные медные контракты... подобному тому, что возникает при скупке товара монополистами со спекулятивной целью. И все это будет финансироваться ничего не подозревающими инвесторами, вложившими деньги в фонд JPM».
Торгуемые индексные фонды на базе драгоценных металлов - золота, серебра и палладия - уже несколько лет приносят большие барыши. Промышленные компании опасаются, что если инвесторам разрешить накапливать на складах физические металлы, возникнет дефицит, который вызовет рост цен. Цены на медь упали на 26% с исторического максимума, достигнутого в прошлом году. Инвесторов тревожит торможение китайской экономики, стремительный рост которой поддерживал рынок металлов.
Кроме того, торгуемые индексные фонды на базе физической меди, запущенные за последние полтора года в Европе ETF Securities и Deutsche Bank, особого успеха не имели. Фонд ETF Securities скопил всего 3427 т меди. Однако JPMorgan рассчитывает на то, что в США у крупных управляющих компаний не так много возможностей вложить средства в сырьевые товары.
Промышленные компании направили в SEC письмо, когда биржа NYSE Arca написала заявление с просьбой провести листинг фонда. В мае SEC встретится с руководством Southwire и Red Kit, и только после этого будет решать, разрешить ли запуск нового продукта или провести дополнительные консультации.
Перевела Анна Разинцева.
| |