|
Покупка Транскредитбанка (ТКБ) обойдется ВТБ на 2,5 млрд руб. дороже, чем предполагал госбанк. Кроме того, РЖД может потребовать от него предоплату за акции, продажа которых намечена на следующий год
В повестке заседания совета директоров РЖД 15 марта есть вопрос о предварительном одобрении продажи акций ТКБ, рассказали три источника, близкие к совету.
Поэтапное приобретение 100% акций ТКБ по цене не выше 2,2 капитала первого уровня ТКБ на конец 2010 г. (с учетом возможных корректировок стоимости его активов и уровня резервов) наблюдательный совет ВТБ одобрил в начале октября. Вскоре совет директоров РЖД утвердил продажу 10% акций ТКБ не дешевле 17,17 руб. за акцию.
Монополия планировала продать 10% ТКБ до конца 2010 г., но распоряжение об этом долго согласовывало Минэкономразвития. По его рекомендациям условия сделки изменились, рассказывают собеседники «Ведомостей». В проспекте к недавнему размещению ВТБ говорится, что до конца 2011 г. банк планирует увеличить свою долю в ТКБ уже до 75%.
Во вторник директорам РЖД предстоит рассмотреть продажу уже не 10%, а почти 29,4% акций ТКБ, рассказывают три источника, близкие к совету. После этого у РЖД останется 25% плюс 1 акция.
Изменится и цена продаваемых бумаг. На первом этапе ВТБ покупал акции по 21 руб., и весь пакет - 43,2% - обошелся ему в 20,8 млрд руб., что соответствует коэффициенту 1,95 капитала первого уровня на 1 октября. Тогда он составлял 24 млрд руб., и источники «Ведомостей» ожидали, что к концу года он достигнет 25 млрд руб.
Теперь независимый оценщик установил минимальную цену в 22,52 руб., рассказывают собеседники «Ведомостей». Она основана на мультипликаторе 1,9 капитала на конец года, и эти данные пока предварительные, уточняет один из них.
Исходя из этой цены капитал ТКБ на конец года, по подсчетам «Ведомостей», превысил ожидаемый уровень на 8% и составил 27 млрд руб. Таким образом, за 56,82% акций ТКБ (54,4% - у РЖД, 2,4% - у физлиц) ВТБ заплатит не 31,24 млрд, а 33,74 млрд руб. (на 2,5 млрд руб. больше).
Кроме того, РЖД предложит ВТБ провести предоплату за оставшиеся 25% плюс 1 акция ТКБ в размере 15% от общей суммы (примерно 1,9 млрд руб.), рассказывают источники «Ведомостей», близкие к совету. Об этом знает и чиновник, близкий к сделке. Это не предоплата, а скорее сложная система расчета цены, объясняет он. ТКБ принадлежит государственной РЖД, сейчас ВТБ ждет решения продавца, т. е. государства, в отношении параметров продаваемого пакета, говорит источник, близкий к госбанку.
При оформлении сделок ВТБ придерживается всех необходимых процедур, предусмотренных законодательством, заявили в пресс-службе ВТБ, отказавшись от более подробных комментариев. В ТКБ и РЖД от комментариев отказались.
В подготовке статьи участвовали Максим Товкайло и Ирина Резник
| |