NYSE Euronext и Deutsche Borse станут единым целым, теперь об этом объявлено официально. Объединенная биржа станет крупнейшей площадкой в мире по объему продаж и чистой прибыли. Впрочем, эта сделка - не первая и не последняя в этом году.
Слияние с поглощением. Аналитики уже вывели новую формулу посткризисного биржевого пространства. Deutsche Borse, оператор Франкфуртской биржи, поглотил NYSE Euronext. Официально сделка называется слиянием. Две площадки объединились, чтобы создать мирового гиганта с рекордной капитализацией в 25 миллиардов долларов и ежегодным объемом торгов в 20 триллионов. На пресс-конференции представители компаний рассказали о сотрудничестве и взаимопонимании.
«Мы создаем крупнейшую в мире биржу с точки зрения торговли деривативами, управления рисками и, кроме того, ведущую биржу с технологической точки зрения», - заявил Манфред Гетц, председатель совета директоров Deutsche Boerse.
«Мы полностью поддерживаем инициативу создания новой биржи, поэтому решение о сделке совет директоров принял единогласно», - подтвердил Жан-Мишель Хэсселз, председатель совета директоров NYSE Euronext.
На деле паритет лишь в предполагаемом названии - DB NYSE Gruppe. Акционеры Deutsche Borse получат 60% объединенной биржи, 17 мест в совете директоров и мощный инструмент - деривативы, производные бумаги - который на Нью-Йоркской фондовой бирже активно развивают. Аналитики уже отметили немецкое чутье на конъюнктуру: торговля деривативами на бирже NYSE в прошлом году выросла на 14%, тогда как оборот акций потерял около 10%.
«Это будет множить другие опции, в которые инвестор может вкладывать деньги. Если мы говорим об опционах, если мы говорим о покупке акций - это расширит возможности инвесторов», - уверен Шон МакКарти, партнер, Группа по слияниям и поглощениям KPMG.
Та же логика, но другая специфика у Лондона (LSE) и Торонто (TMX) - они тоже объявили о слиянии площадок. Канадцы торгуют акциями сырьевых и горнодобывающих компаний. У Лондонской фондовой биржи широкий спектр, но ставки на бум сырьевых рынков. Результат объединения - мировой лидер по обороту бумаг горняков и энергетиков стоимостью почти 9 миллиардов долларов. Эта сделка поможет LSE заработать еще больше. Бирже Торонто - не прогореть.
«Скажем, канадская биржа, пока она не выйдет на международный рынок, она будет в общем стагнировать, потому что даже национальные эмитенты будут стремиться выходить на международный рынок - это понятно, больше спрос», - объяснил Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ.
Но главная причина трансатлантических биржевых союзов - в азиатском триумфе. Деньги все чаще делают вдали от Уолл-Стрит, говорят аналитики. 51 миллиард долларов, вырученных на IPO компаний со всего мира, вывели Гонконгскую биржу в 2010 году в мировые лидеры публичных размещений, но не умерили аппетиты - теперь Гонконг тоже ищет партнера для слияния. И вряд ли это будет европейская площадка.
«Собственно, основная конкуренция, которая идет сейчас в мире - и эта конкуренция одна из ключевых проблем глобализации и одна из ключевых причин кризиса, который был - это как раз конкуренция между Азией, в первую очередь в лице локомотива Китая, и остальным миром», - считает Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ.
Глобализация происходит и на российском биржевом пространстве. ММВБ и РТС - две торговые системы с разными единицами расчетов - 1 февраля тоже объявили о слиянии. Москва готовится стать международным финансовым центром. Центру нужна единая биржа. Спустя две недели откликнулась НАУФОР: Национальная ассоциация участников фондового рынка опасается монополии, о чем и поведала в письме президенту.
«Риски связаны с образованием по существу монопольной биржи... и недостаточным к настоящему моменту уровнем влияния участников рынка на деятельность ММВБ, - говорится в письме. - Кроме того, финансовые средства ММВБ, которые будут затрачены на выкуп долей у акционеров РТС, лишают объединенную биржу источников развития».
Впрочем, об угрозе монополии говорят и в Европе, и в США. Даже сделка NYSE Euronext и Deutsche Borse оказалась под угрозой запрета европейских регуляторов. Но волна поглощений, похоже, уже захлестнула биржевой рынок.
Посмотреть курс валют