|
«Роснефть» будет конкурировать со структурами «Альфа-групп», Access Industries и Renova за долю BP в российской ТНК-BP. Если сделка все-таки состоится, госкомпания наверняка предложит BP часть своих акций в качестве средства оплаты
Британская BP может увеличить свое влияние на «Роснефть» в случае продажи доли в ТНК-BP. Вчера «Роснефть» проинформировала BP о заинтересованности в приобретении ее доли в российском активе. Стороны договорились приступить к переговорам по данному вопросу и подписали соглашение о конфиденциальности. По предварительной информации, госкомпании интересен весь пакет BP - 50% акций ТНК-BP.
О готовности приобрести часть этого пакета ранее заявлял и российский партнер BP- консорциум «Альфа-групп», Access Industries и Renova (AAR), также контролирующий 50% акций ТНК-BP. Согласно акционерному соглашению, теперь BP должна провести «добросовестные переговоры» с AAR в течение ближайших 90 дней. Британский нефтедобытчик вправе вести параллельные переговоры и с другими претендентами, но сделка с ними возможна только в случае, если ему не удастся договориться с AAR.
Однако консорциум заявлял о намерении приобрести лишь половину принадлежащего BP пакета, то есть 25% акций ТНК-BP. Кроме того, сторонам, вероятно, будет трудно сойтись в цене. Британская нефтяная компания ранее заявляла об оценке своей доли в российской компании в 25-30 млрд долларов. Михаил Фридман, один из совладельцев ТНК-BP, оценивал компанию дешевле и говорил о готовности купить 25% ТНК-ВР за 7-10 млрд долларов.
Бизнесмен также допускал возможность и другой формы сделки - продажи доли AAR британскому партнеру в обмен на денежные средства и акции BP. Однако в этом случае российский консорциум стал бы крупнейшим миноритарием британской компании, и ее руководство опасается негативной реакции на такой шаг других инвесторов. Представители AAR, в свою очередь, заявляли, что после встреч с Фридманом акционеры BP не выражали беспокойства по поводу вхождения российского консорциума в капитал британской компании.
TNK-BP International основана в 2003 году на паритетных началах британской BP и консорциумом AAR. Компания зарегистрирована на Британских Виргинских островах.
TNK-BP - третья по величине нефтегазовая компания в России. Доказанные запасы составляют 9,115 млрд баррелей нефтяного эквивалента. По итогам 2011 года выручка составила 60,2 млрд долларов, чистая прибыль - 8,98 млрд долларов.
По оценкам аналитика Номос-банка Дениса Борисова, стоимость половины ТНК-BP составляет около 25 млрд долларов, и «Роснефть» может позволить себе такую покупку. Чистая долговая нагрузка составляет менее 1 EBITDA и нефтяная компания вполне могла бы привлечь около 20 млрд долларов заемных средств для сделки. «У "Роснефти" на балансе также находится около 13% собственных акций, стоимость пакета превышает 8 млрд долларов. Компания могла бы оплатить часть сделки своими бумагами», - считает эксперт. Отметим, BP уже является крупнейшим миноритарием «Роснефти», под ее контролем 0,5% акций.
При этом «Роснефть» едва ли может рассчитываться на дисконт, считает Борисов. Основной актив ТНК-BP - ОАО «ТНК-BP Холдинг» - публичная компания с рыночной оценкой, и перспективы большинства проектов уже учтены в цене ее бумаг. Таким образом, получить какую-то «быструю синергию» между активами будет затруднительно.
Представитель BP заявил, что компания готова вести переговоры со всеми заинтересованными сторонами и рассмотрит все потенциально интересные варианты.
С представителем «Роснефти» связаться не удалось.
Сдержанное отношение к сделке демонстрируют и представители государства, которое и является основным акционеров «Роснефти».
В частности, глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев заявил, что с осторожностью смотрит на возможную сделку. «Мы сформулируем вопрос ("Роснефти"), потому что то, что сказано, - это интересно и важно для нас... Монополизация рынка нефтепродуктов - это не то направление, которое мы бы хотели видеть», - сказал он. Глава антимонопольного ведомства уточнил, что позиция службы может различаться в зависимости от того, какой объем акций ТНК-BP может приобрести «Роснефть».
ОАО «Роснефть» - крупнейшая российская нефтяная компания, 76,16% акций принадлежат правительству России. «Роснефть» ведет добычу в Западной и Восточной Сибири, на Дальнем Востоке, в республике Коми, Приволжье. Суммарные запасы компании составляют 23,352 млрд баррелей нефтяного эквивалента. По итогам 2011 года выручка по US GAAP составила 91,97 млрд долларов, прибыль - 12,45 млрд долларов.
Возможная сделка по выкупу «Роснефтью» доли BP в ТНК-BP потребует одобрения правительства, заявил глава МЭР Андрей Белоусов. Отвечая на вопрос о своем отношении к возможной сделке, Белоусов отметил, что все зависит от ее параметров. «Это может быть и "за", и "против". Если "Роснефть" консолидирует у себя активы, а затем все их продаст, приватизирует - это замечательный подход», - резюмировал министр.
Неоднозначную оценку подобной сделке дал и министр энергетики Александр Новак. По его словам, с точки зрения капитализации госкомпании - это хорошо, «но в целом, я считаю, что иностранные компании должны в какой-то доле участвовать в рынке и должны приходить в страну», - пояснил он.
Напомним, BP заявила о возможности продажи своей доли в российской компании еще в начале июня - после того, как один из российских совладельцев ТНК-ВР - Михаил Фридман - покинул кресло председателя правления и заявил, что текущая акционерная структура себя изжила.
Конфликт между партнерами длится уже несколько лет, он обострился в прошлом году, когда AAR подала в британский суд и стокгольмский арбитраж иск против ВР, обвинив ее в нарушении акционерного соглашения. Поводом для этого стала заключенная в начале 2011 года сделка между ВР и «Роснефтью» о разработке месторождений в российской части Арктики.
| |